"La tasa es equivalente con un diferencial de 550 puntos básicos por encima de los bonos del Tesoro Americano de igual duración, o unos 100 puntos básicos por debajo del rendimiento de los bonos existentes con duración similar. Esto refleja el valor asignado a la estructura de mercado, con amortización íntegra al vencimiento y una demostrada confianza de los inversores en las mejoras de fundamentals económicos", anunció MECON.

Se trata de un rendimiento levemente por encima de lo que esperaba el ministro Luis Caputo, quien este martes dijo ante inversores en un encuentro que pensaban en el equipo del Palacio de Hacienda conseguir un financiamiento con un rendimiento final levemente por debajo o igual al 9% anual.

Entre los operadores se esperaba con confianza que el Gobierno lograra la colocación, cuyo producido irá a financiar el vencimiento de bonares que vencen en enero de 2026. Ese vencimiento es de unos u$s1.200 millones. Quedarían otros u$s3.600 por resolver.

Pero más allá de que Buenos Aires esté ensayando una colocación pura en dólares, con bonos de legislación local, el equipo de Finanzas está poniendo en marcha un test más importante, que es ver la posibilidad de regresar a los mercados sin la necesidad de haber acumulado reservas internacionales. A decir del rendimiento que ofreció el Bonar, todavía estaría algo caro para Nueva York.

Matías Waitzel, socio en AT Inversiones dijo que "el resultado de la licitación del Bono del Tesoro Nacional en dólares 6,50% 2029 finalmente estuvo en línea con lo que esperaba el mercado, lo que permite considerarlo como un buen punto de partida para futuras emisiones".